市場リスク

FRTBの標準的手法（SA）の計算構造を解説。SBM（感応度ベース手法）・DRC（デフォルトリスク資本）・RRAO（残余リスクアドオン）の3要素、7リスククラス、デルタ・ベガ・カーバチャの感応度、相関の3シナリオ計算まで実務レベルで説明します。

1. FRTB導入の背景リーマン・ショックを契機に、既存のVaR手法が市場リスクを十分に捉えられないことが明らかになりました。バーゼル委員会はこの反省を踏まえ、Fundamental Review of the Trading Book（F...

1. VaR登場の背景1990年代初頭、金融市場のボラティリティが急拡大する中で、金融機関はポートフォリオ全体のリスク量を定量的に把握する手法を求めていました。こうした状況で登場したのがVaR（Value at Risk）です。JPモルガン...

市場リスク（Market Risk）は、金利、為替、株価、商品価格などの市場変数の変動によって金融機関が損失を被る可能性のあるリスクを指します。金融取引のグローバル化・高速化に伴い、市場リスクは金融機関の健全性を左右する重要なリスクカテゴリ...