自己資本比率規制において「アセットクラス（Asset Class）」の分類は、信用リスク評価の起点であり、RWA（リスク加重資産）の計算、パラメータ推計、監督対応の全てに関わる基礎項目です。
本記事では、IRB（内部格付手法）におけるアセットクラスの制度的な定義と分類体系を、金融庁告示に準拠して正確に整理し、実務上の留意点を含めて解説します。
✅ IRB方式におけるアセットクラス分類【確定構造】
以下は、バーゼル規制および金融庁告示に基づく、IRB方式のアセットクラスの大分類体系（12区分）です。実務ではこの体系に従って、PD・LGD・EADの推計、RWAの計算、監督報告が行われます。
📘 分類表
| 大分類 | 中分類 | 英語名称 | 備考 |
|---|---|---|---|
| 1. 事業法人等向け | 1-1. 事業法人向け（SL含む） | Corporate incl. Specialized Lending | 製造業、小売業などの法人向け貸出。PF、OF、CF、IPRE、HVCRE等のSLも含まれる。 |
| 1-2. ソブリン向け | Sovereign | 中央政府、地方公共団体、中央銀行等。リスクウェイト0%が適用される場合もあり。 | |
| 1-3. 金融機関等向け | Bank | 銀行、証券会社、保険会社等。大規模規制金融機関等か否かで適用される資産相関係数が異なる。 | |
| 2. リテール向け | 2-1. 居住用不動産向け | Residential Mortgage | 担保付き住宅ローン等。個人債務者、分散性が前提条件。 |
| 2-2. リボルビング型リテール | Qualifying Revolving Retail | クレジットカード、カードローン等。限度額型で形式要件を満たすもの。 | |
| 2-3. その他リテール | Other Retail | 教育ローン、自動車ローン、個人事業者向け貸出など。 | |
| 3. 購入債権 | 3-1. 購入事業法人等向け | Purchased Corporate | 売掛債権等。PDは債務者単位、LGDは信用補完を考慮。 |
| 3-2. 購入リテール向け | Purchased Retail | 個人向け小口債権等。リテール要件を満たすことが必要。 | |
| 4. 証券化 | – | Securitization | ABS、MBS、CLOなどの証券化商品。専用のRW計算方式を使用。 |
| 5. 株式 | – | Equity | 上場株、未上場株、ファンド持分等。原則として固定RW。 |
| 6. CCP | – | Central Counterparty | 中央清算機関（QCCP／非QCCP）に対するエクスポージャー。 |
| 7. その他 | – | Other Assets | 現金、未決済資産、固定資産等。通常はRW0～100%。 |
🔍 実務上のポイント
1. 分類は債務者属性と取引構造に基づく
例えば、事業法人とリテール、またはSLか否かは、債務者の属性や返済原資やキャッシュフローなどの客観基準で判断される必要があります。
2. モデル適用と分類は一体管理される
アセットクラスごとに、使用可能なIRB手法（FIRB/AIRB）やパラメータ推計の自由度が異なるため、分類の誤りはモデルの無効化リスクを招きます。
3. 金融庁の承認と文書化が不可欠
IRBの適用範囲や分類ルールは、事前に監督当局の承認を受け、文書化・内部管理体制として整備する必要があります。
✅ まとめ
IRB方式におけるアセットクラスの分類は、単なる入力項目ではなく、制度・実務・監督のすべてを貫く根幹構造です。正確な分類とその根拠管理が、資本規制対応の最初の防御線となります。
次回は、各アセットクラスを個別に取り上げた解説シリーズを開始します。
第1回は「事業法人向けエクスポージャー」、第2回は「特定貸付債権（SL）」を予定しています。
分類ごとの詳細を把握したい方は、ぜひ次回以降の記事もご覧ください。
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