アセットクラスの分類と実務上の意味

信用リスクの評価において、最初に求められるのが「アセットクラス（資産区分）」の正確な分類です。これは単なる事務的な手続きではなく、自己資本比率計算やリスクアセット（RWA）の算出、さらには信用リスクパラメータ（PD、LGD）の推計方法にまで深く関わる中核的な実務要素です。

「アセットクラス」とは、信用リスクに関するエクスポージャーを取引の内容や債務者の属性に基づいて区分する制度上のカテゴリです。
バーゼル規制では、計測手法によって分類体系が異なり、SA（標準的手法）とIRB（内部格付手法）では、それぞれ固有のアセットクラスが定められています。

🧾 IRB方式におけるアセットクラス分類

IRBでは、債務者・契約の経済的実態をもとに、以下のように分類されます。
この分類がPD・LGD・EADといったリスクパラメータの推計単位と密接に結びついています。

アセットクラス	主な対象	備考（パラメータ推計など）
コーポレート	一般事業法人（金融機関・ソブリン含む）	中小・大企業含む。PD/LGD/EAD推計が必要（AIRBの場合）
リテール	個人向け貸出（住宅ローン、カード等）	プール単位で統計的にPD・LGD等を推計
特定貸付債権	プロジェクトファイナンス、船舶・航空機ファイナンス、不動産ファイナンス等	返済原資は案件キャッシュフローに依存。SLカテゴリ（PF、OF、CF、IPRE、HVCRE）で更に分類
証券化	・ABS、MBS等・債権買取	特定の規則により計算
購入債権	ファクタリング、債権買取等	裏付債権の原債務者の信用力で評価。個別／プール両対応

SAでは、債務者の種別と外部格付の有無に応じて、固定的なリスクウェイトが適用されます。
バーゼルⅢ最終化により、不動産以外の特定貸付債権（SL）に対して固有のRWが設定されるなどの制度改正が行われました。

バーゼルⅢ最終化では、SA方式での法人貸出におけるRWの平均水準が引き上げられたことにより、高格付の証券化商品の資本効率が相対的に改善する傾向が見られています。

比較対象	最終化後のRW	資本効率感
事業法人（無格付）	100%	平均的に上昇
証券化（AAA〜AA格）	最低15%〜20%程度	相対的に有利に

投資判断やバランスシート戦略において、証券化商品の扱いが再評価される動きが生じており、資本戦略における新たな選択肢の一つとなっています。

アセットクラスの分類は、単なる帳票の区分ではなく、銀行の収益性・資本効率・リスク体制の設計図です。
制度改正のたびに分類ルールはアップデートされるため、制度理解と情報管理の精度がより一層重要となっています。